Плечо и ликвидация на Bybit: как не потерять депозит

Плечо — это множитель, который увеличивает размер позиции относительно ваших собственных денег в сделке. Ликвидация наступает, когда цена проходит против вас примерно 100 % / плечо: при x10 — около 10 %, при x20 — около 5 %. В этот момент биржа принудительно закрывает позицию, и маржа сделки теряется.

Звучит пугающе, но механика простая. Разберём её на цифрах: как работает плечо, как прикинуть цену ликвидации, какую маржу выбрать новичку, что такое фандинг и какие правила помогают сохранить депозит.

Что такое плечо простыми словами

На фьючерсах вы не покупаете монету, а открываете контракт на изменение её цены. Для сделки нужны собственные деньги — маржа. Плечо показывает, во сколько раз позиция больше маржи:

Размер позиции = маржа × плечо.

Пример: вы выделяете на сделку 100 $ маржи и ставите плечо x10. Позиция — 1000 $. Ваши 100 $ — это залог, остальное биржа «добавляет» под этот залог.

Слово «кредитное» здесь условное. Это не кредит в бытовом смысле: долга перед биржей не возникает, и никто не придёт к вам за деньгами. Максимум, что можно потерять, — сумма на торговом счёте.

Прибыль и убыток считаются от всей позиции, а не от маржи. Поэтому:

• цена выросла на 1 % → позиция 1000 $ принесла 10 $, то есть +10 % к марже;
• цена упала на 1 % → минус 10 $, то есть −10 % к марже.

При x20 тот же 1 % движения — это уже ±20 % к марже. Плечо одинаково усиливает и плюс, и минус.

Как считается ликвидация

Ликвидация — принудительное закрытие позиции биржей, когда убыток почти равен марже, выделенной под сделку.

Логика видна на том же примере. Маржа 100 $, позиция 1000 $ (x10). Если цена пойдёт против вас на 10 %, убыток составит 100 $ — вся маржа. Удерживать позицию больше нечем, и биржа её закрывает.

Отсюда простое правило: до ликвидации ≈ 100 % / плечо.

На x100 позицию закрывает движение на 1 %. Для многих криптовалют это обычные колебания за несколько минут.

Формула цены ликвидации

Для изолированной маржи, без учёта комиссий и поддерживающей маржи, цену ликвидации можно прикинуть так:

• лонг: цена ликвидации ≈ цена входа × (1 − 1/плечо);
• шорт: цена ликвидации ≈ цена входа × (1 + 1/плечо).

Пример: вход в лонг по 100 $ с плечом x10. Ликвидация ≈ 100 × (1 − 0,1) = 90 $. Тот же вход в шорт: ≈ 100 × (1 + 0,1) = 110 $.

Важно: это приблизительный расчёт. Биржа требует держать в позиции минимальный остаток — поддерживающую маржу, плюс учитывает комиссию за закрытие. Поэтому реальная ликвидация наступает чуть раньше расчётной точки. Точную цену Bybit показывает при открытии сделки и в карточке позиции — сверяйтесь с ней.

Проверьте свою позицию в калькуляторе:

Почему плечо — это размер позиции, а не «больше прибыли»

Частая мысль новичка: «Поставлю x50 — заработаю в 50 раз больше». На деле плечо меняет только одно — сколько маржи нужно, чтобы открыть позицию нужного размера.

Сравните две сделки с одинаковой позицией 1000 $:

• маржа 100 $, плечо x10;
• маржа 50 $, плечо x20.

Если цена пройдёт 2 % в вашу сторону, обе принесут одинаковые 20 $. Если против — обе потеряют 20 $. Разница в другом: у второй сделки ликвидация ближе (≈5 % против ≈10 %).

Риск сделки определяют не цифры плеча, а размер позиции и расстояние до стопа. Позиция 1000 $ со стопом в 2 % от входа — это риск около 20 $ при любом плече. Плечо лишь решает, сколько денег «заморожено» в сделке и как близко к цене стоит ликвидация.

Поэтому правильный порядок такой:

1. Решаете, сколько готовы потерять в сделке (например, 1 % депозита).
2. Определяете, где стоп по графику.
3. Считаете объём позиции под этот риск.
4. Подбираете плечо так, чтобы ликвидация была заметно дальше стопа.

В нашей методике есть фраза, которая хорошо это подытоживает: тот, кто знает, что такое стоп-лосс, ликвидации не знает. Если позицию закрыла биржа, а не ваш стоп, — значит, стопа не было или он стоял дальше ликвидации.

Кросс-маржа и изолированная маржа

На Bybit при открытии позиции можно выбрать режим маржи. От него зависит, какими деньгами вы рискуете, если сделка пойдёт против вас.

Изолированная маржа. Под сделку выделяется конкретная сумма. Если цена дойдёт до ликвидации, вы потеряете только её. Остальной баланс не затрагивается.

Кросс-маржа (перекрёстная). Биржа может подтягивать в убыточную позицию весь доступный торговый баланс единого торгового аккаунта. Ликвидация отодвигается, но под угрозой оказывается весь торговый счёт. Деньги на счёте финансирования при этом не затрагиваются.

Простой пример. У двух трейдеров по 1000 $ на торговом счёте. Оба открывают лонг на 500 $ маржи с плечом x20, и оба без стопа. Цена идёт против них на 5 %.

• Первый торгует на изолированной марже: позицию ликвидирует, он теряет 500 $, ещё 500 $ на счёте остаются.
• Второй торгует на кросс-марже: биржа подтягивает в позицию оставшиеся 500 $. Ликвидация отодвигается, но если цена продолжит падать, он может потерять весь депозит. Да, при развороте позиция могла бы выйти в плюс — но это уже лотерея.

Что выбрать новичку

Изолированную маржу. Она защищает от человеческого фактора.

Реальная история из нашего обучения: один ученик открыл сделку, не поставил стоп и уснул за компьютером. На изолированной марже при входе на 5 % депозита он утром недосчитался бы этих 5 %. На кросс-марже такая ночь может закончиться ликвидацией всего счёта.

При этом важная оговорка: если у вас в каждой сделке стоит чёткий стоп-лосс, режим маржи почти не влияет на результат. Стоп закроет сделку раньше, чем дело дойдёт до ликвидации. Изолированная маржа — это страховка на случай, когда что-то пошло не так.

Фандинг: что это и как он может съесть маржу

На Bybit скальперы обычно торгуют бессрочными фьючерсами к USDT. У них нет даты экспирации, поэтому цене контракта нужен механизм, который удерживает её рядом со спотовой ценой. Это ставка финансирования, или фандинг.

Как он работает:

• по таймеру трейдеры платят друг другу процент от размера позиции;
• если ставка положительная — лонги платят шортам;
• если отрицательная — шорты платят лонгам;
• обычно фандинг начисляется раз в 8 часов, но у части монет интервал короче — 4 или 1 час. Таймер виден в терминале рядом с графиком.

На крупных монетах ставка обычно небольшая. Но у отдельных монет она бывает аномальной — например, −1…−2 % за один период.

Почему это опасно с плечом: процент берётся от всей позиции, а списывается с маржи. При плече x20 ставка 1 % от позиции — это уже 20 % вашей маржи за одно начисление. Маржа уменьшается — и цена ликвидации подходит ближе.

Что делать:

• Перед входом смотрите ставку и таймер. Если фандинг аномальный и платить его придётся вам, лучше не участвовать.
• Закрывайте сделку до таймера. Если позиции нет на момент начисления, фандинг не списывается. Для скальпера с короткими сделками это обычно решаемо.
• Не держите позицию с плечом неделями. Фандинг — одна из причин, почему «лонг на три года с плечом» не работает.

Плюс в терминале торгуйте по «последней» цене (Last Price) — на ней построены график и ваши расчёты.

Правила безопасности: как не потерять депозит

Здесь нет секретов — только дисциплина. Правила, которым учат у нас с первого урока:

1. Плечо 1–5, пока учитесь. Начните с x1, максимум x5, пока не набьёте руку. Более высокие плечи — после того, как стопы и расчёт объёма станут привычкой.
2. Изолированная маржа. Страховка от забытого стопа и от ошибок по невнимательности.
3. Стоп-лосс в каждой сделке. Без исключений. Стоп ставится туда, где ваш сценарий сломан, и обязательно ближе цены ликвидации.
4. Не входите на весь депозит или его половину. Маржа на сделку — небольшая доля счёта; в учебных примерах курса — около 5 % депозита.
5. Риск на сделку — около 1 % депозита. Это сумма, которую вы потеряете, если сработает стоп. При депозите 100 $ — около 1 $.
6. Следите за фандингом. Проверяйте ставку и таймер перед входом.

Почему 1 %: даже серия из нескольких убыточных сделок подряд не выбьет вас из игры. А убыточные сделки будут у любого трейдера — это часть работы.

Как это выглядит на практике. Депозит 2500 $, риск 1 % — 25 $. Стоп по графику стоит в 5 % от входа. Значит, позиция должна быть 25 / 0,05 = 500 $. Если бы вы вошли на 1000 $, стоп стоил бы уже 50 $ — вдвое больше допустимого.

А так считается объём, при котором стоп стоит 1% депозита:

Обратите внимание: в этой схеме плечо не определяет риск. Сначала считается объём от стопа, потом выбирается плечо — достаточно низкое, чтобы ликвидация стояла заметно дальше стопа.

Частые ошибки

• Высокое плечо «ради прибыли». Плечо не делает сделку прибыльнее, оно только приближает ликвидацию. На x50–x100 позицию может закрыть обычный шум.
• Сделка без стопа. Если позицию закрыла ликвидация — значит, стопа не было. Чаще всего так и теряют депозит.
• Кросс-маржа на старте. Одна забытая сделка может забрать весь торговый баланс, а не только маржу.
• Вход на весь депозит или половину. Не остаётся запаса на ошибку и на следующие сделки.
• Стоп дальше ликвидации. Биржа закроет позицию раньше, чем сработает стоп. Сверяйте цену ликвидации в карточке позиции.
• Расчёт ликвидации «по формуле» без проверки. Формула 100 % / плечо — ориентир. Из-за поддерживающей маржи и комиссий ликвидация наступает чуть раньше.
• Игнорирование фандинга. Высокая ставка за несколько начислений заметно уменьшает маржу.
• Попытка «пересидеть» убыток. Добавлять маржу в проигрышную позицию, чтобы отодвинуть ликвидацию, — значит увеличивать риск, а не управлять им.

Итог

Плечо — это инструмент, который определяет размер позиции и расстояние до ликвидации. Ликвидация наступает примерно при движении на 100 % / плечо, а на практике — чуть раньше.

Защищает депозит не «правильное» плечо, а связка правил: изолированная маржа, стоп в каждой сделке, объём под риск около 1 % и внимание к фандингу. Гарантий в трейдинге нет, но эти правила убирают самые дорогие ошибки новичков.

Начните бесплатное обучение

Если хотите разобрать плечо, маржу, стопы и расчёт объёма на живом терминале — в нашем Telegram-боте есть бесплатное обучение скальпингу для начинающих. Посмотрите, подходит ли вам этот формат, а дальше решайте сами.

Перейти к бесплатному обучению

Читайте также

• Пробой наклонной поддержки
• Отбор монет для скальпинга
• Отзывы учеников

Материал носит образовательный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Торговля криптовалютой на фьючерсах, особенно с плечом, связана с высоким риском потери всего вложенного капитала. Расчёты в статье приблизительные: точную цену ликвидации, ставку фандинга и условия торговли проверяйте на бирже. Торгуйте только теми деньгами, потерю которых вы можете себе позволить.